Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Источники финансирования бизнеса: виды и примеры». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
На балансе предприятия для отражения инвестиций используется счет 08 «Вложения во внеоборотные активы». Здесь бухгалтер отражает затраты, направленные на создание, модернизацию мощностей предприятия, а также их поддержание. Сюда же относят траты на приобретение объектов основных средств. В случае необходимости к счету 08 открываются субсчета.
Эффективность вложений
Оценка эффективности определяется не только по полученной прибыли. В расчетах обычно используются сложные методики, которые одновременно учитывают несколько факторов. Аналитики используют несколько статистических показателей:
- Ожидаемый и предельный срок окупаемости.
- Чистый доход на разных этапах развития предприятия.
- Норма доходности.
- Рентабельность вложений, на основе чего рассчитывается индекс рентабельности.
Оценка происходит в несколько этапов:
- Анализ исходных источников финансирования – внутренних и внешних.
- Прогнозирование получения прибыли по конкретным этапам развития проекта.
- Анализ макроэкономических показателей (ключевая ставка, инфляция, уровень безработицы и др.).
- Анализ факторов риска.
- Определение основных критериев, по которым оценивается эффективность работы компании и сделанных вложений.
При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.
В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы. Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК. В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.
Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.
К инвестициям в основной капитал не относится:
- Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
- Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
- Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
- Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.
Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.
Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).
На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.
Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия. При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов. Конечная информация находит отражение в отчетности в конце года.
В прошлом инвесторы, как местные, так и иностранные, активно скупали акции, но сейчас тенденция изменилась. Финансисты все чаще смотрят на реальный сектор, на капиталовложения как на выгодную инвестицию.
Основными преимуществами являются:
- Возможность получения регулярного дохода в течение длительного периода времени;
- Государство предоставляет льготы и преференции для инвестиций в сектор недвижимости.
Для компании это также означает совет, поддержку со стороны ведущих специалистов, обмен опытом, обучение.
С другой стороны:
- Это долгосрочные инвестиции, быстрой отдачи не будет;
- Для мелких и средних инвесторов выбор объекта инвестиций является сложной задачей.
Существенным недостатком для менеджеров является необходимость:
- дать отчет об использованных деньгах;
- принимать решения, исходя из интересов инвестора.
Виды лизинговых сделок (плюсы и минусы лизинговых операций для лизингополучателя)
На практике применяется:
- Простая сделка, которая включает:
- Заключение договора.
- Поставку объекта лизинга.
- Оплату этой поставки и собственно лизинга.
- Многосторонняя сделка, включающая, помимо оформления договора лизинга:
- Получение кредита на покупку объекта лизинга.
- Оплату и последующую продажу данного объекта.
- Страхование и поставку объекта лизинга адресату.
- Оплату лизинга.
Общая сумма лизинговых платежей оговаривается договором на весь срок его действия. По сравнению с кредитами банка она достаточно высока. Но плюсов лизинга значительно больше. Благодаря ему, можно:
- Приобрести нужное имущество без крупных разовых расходов, без залога.
- Быстро оформить договор на условиях, подходящих даже для средних и малых структур.
- Впоследствии выкупить объект лизинга.
Виды источников финансирования
Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может производиться на счёт одного источника, а может из нескольких.
Все источники финансирования можно поделить на:
- Централизованные источники финансирования инвестиций.
- Децентрализованные источники финансирования инвестиций.
Первые относятся к бюджетным, а вторые – внебюджетным. Централизованные – это те средства, которые поступают из федерального бюджета, средства из местных бюджетов субъектов РФ, а также финансы из внебюджетных фондов. Все остальные можно назвать децентрализованными. Сюда входит чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредиты банков, эмиссия ценных бумаг и др.
Источники средств, которые используются предприятием с целью финансирования собственной инвестиционной деятельности, можно поделить на:
- Собственные.
- Заёмные.
- Привлечённые.
Собственные источники финансирования – это прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, которые выплачиваются страховыми органами в качестве возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств.
Заёмные источники складываются из кредитов банков и других кредитных организаций, эмиссии облигаций, целевых государственных кредитов, налоговых инвестиционных кредитов, инвестиционных лизингов, инвестиционного селенга.
Привлечённые средства – это те, которые получены посредством эмиссии обыкновенных акций, эмиссии инвестиционных сертификатов, взносов инвесторов в уставный фонд, а также безвозмездно предоставленные средства и т.д.
Кроме этого классифицировать источники финансирования инвестиций можно по степени генерации риска:
- Генерирующие риск. Это заёмные источники, привлечение которых увеличивает финансовый риск предприятия, поскольку это связано с безусловным обстоятельством по возврату долга в оговоренный срок и уплатой процента за его использование. Сюда включается и эмиссия обыкновенных акций.
- Безрисковые. Это те источники финансирования, использование которых не приводит к увеличению рисков предприятия. Сюда включена нераспределённая прибыль, амортизационных отчисления, а также внутрисистемное и целевое финансирование.
Данная классификация может быть полезной в том случае, если необходимо определить оптимальную структуру финансирования инвестиций.
- Воспроизводство
основного капитала на предприятиях
может осуществляться либо за счет прямых
инвестиций, либо путем передачи объектов
основного капитала учредителями в счет
взносов в уставный капитал, либо при
безвозмездной передаче юридическими
и физическими лицами. - Основным
методом расширенного воспроизводства
основного капитала являются прямые
инвестиции (капитальные вложения). - Прямые
инвестиции представляют собой затраты
на создание новых объектов основного
капитала, расширение, реконструкцию и
техническое перевооружение действующих
объектов основного капитала. - К
новому строительству относятся затраты
по сооружению объектов на новых площадках. - Под
расширением понимается строительство
вторых и последующих очередей предприятия,
дополнительных производственных
комплексов и производств, а также
сооружение новых либо расширение
существующих цехов основного назначения.
Реконструкция
представляет собой полное или частичное
переоборудование и переустройство
предприятия с заменой морально устаревшего
и физически изношенного оборудования,
механизацией и автоматизацией
производства, устранением диспропорций
в технологических звеньях и вспомогательных
службах.
В результате реконструкции
достигаются увеличение объема производства
на базе новой, более современной
технологии, расширение ассортимента
или повышение качества продукции, ее
конкурентоспособности на рынке.
Реконструкция может осуществляться и
в целях изменения профиля предприятия,
и организации производства новой
продукции на имеющихся производственных
площадях.
- Техническое
перевооружение включает комплекс
мероприятий (без расширения производственных
площадей) по повышению до современных
требований технического уровня отдельных
участков производства, агрегатов,
установок путем внедрения новой техники
и технологии, механизации и автоматизации
производственных процессов, модернизации
и замене устаревшего и физически
изношенного оборудования новым, более
производительным; устранению узких
мест, совершенствованию организации и
структуры производства. - Финансирование
прямых инвестиций осуществляется за
счет: - – собственных
финансовых ресурсов и внутрихозяйственных
резервов; - – заемных денежных
средств; - – привлеченных
денежных средств, получаемых от эмиссии
ценных бумаг, паевых и иных взносов
юридических и физических лиц; - – денежных
средств, поступающих в порядке
перераспределения из централизованных
инвестиционных фондов концернов,
ассоциаций и других объединений; - – средств
внебюджетных фондов; - – ассигнований
из бюджетов различных уровней,
предоставляемых на безвозвратной
основе; - – средств иностранных
инвесторов. - Основным
источником прямых инвестиций в основной
капитал продолжают оставаться собственные
средства предприятий (60–70%, а по отдельным
предприятиям и 100%).
Основные направления инвестиций в капитал
- Инвестиции в расширение производства, строительство новых объектов. В данном случае речь идет о долгосрочной инвестиции, которая позволяет получить перспективы активного развития компании в целом. Изначально осуществляются действия, которые направлены на то, чтобы производственные мощности существенно увеличились. Предприниматели проводят процесс анализа деятельности компании, определяют те направления, которые в действительности имеют все преимущества дальнейшего развития. После чего, происходит процесс проработки плана развития и выделяются средства, которые считаются реальным вкладом в капитал основного характера. Преимущества такой инвестиции неоспоримы, так как расширение предприятия может стать основой формирования более повышенной прибыли в дальнейшем;
- Инвестиции краткосрочного характера. Речь идет о том, что формируются дополнительные вложения в производственные проекты и фонды, но с учетом того, что они непременно будут завершены до окончания финансового года. Такие инвестиции используются достаточно часто, ведь они позволяют получить перспективы активного развития бизнеса, провоцируют возможность сразу же получить реальную прибыль от произведенных манипуляций;
- Кредитование и приобретение ценных бумаг. Данный вид инвестиций считается достаточно распространенным, так как формируется дополнительная прибыль. Посредством кредитования компания может свободные средства использовать рационально и получать проценты, которые в дальнейшем могут вливаться в основной капитал, расширяя производство в целом. Такие же преимущества имеют ценные бумаги, акции, облигации и векселя;
- Вклады в патенты, научные технологии, разработки. Именно посредством таких вкладов компания имеет возможность в дальнейшем занять лидирующие позиции в своей области деятельности. Поэтому, предприниматели, которые желают получить максимальные преимущества развития, непременно стремятся к тому, чтобы использовать такой вариант инвестиций в качестве основы развития.
Как привлечь инвестиции в основной капитал
Чтобы привлечь максимальное количество инвестиций, при отсутствии собственных свободных средств следует осуществить процесс грамотной оценки ситуации, разработать проект с детализированным описанием всех преимуществ, чтобы сторонние инвесторы в действительности могли заинтересоваться вашим предложением.
Грамотно проработанный, профессиональный бизнес-план инвестиций в основной капитал позволяет получить перспективы рациональной и структурной деятельности. Также именно посредством наличия такого документа можно осуществить привлечение в проект потенциальных инвесторов. Вкладчики получают возможность четко увидеть все привлекательные моменты проекта, а посредством детальных расчетов провоцируется возможность убедиться в грамотном подходе, в возможности получения от такой инвестиции существенной прибыли. Также нужно помнить о том, что если приложить к плану технико-экономическое обоснование, которое будет составлено опытными специалистами, то можно будет предоставить наглядный результат.
Понятие инвестиций в основной капитал
Инвестиции в основной капитал – это вложения, которые будут способствовать приобретению, созданию, а также расширению основных фондов предприятия. Результатом данного процесса может стать сооружение новых объектов и модернизация оборудования, покупка необходимых транспортных средств и инструментов. Кроме того, выполняются другие действия, направленные на развитие того или иного субъекта экономики.
На сегодняшний день подобные инвестиции занимают преимущественную часть общего количества вложений каждой организации. Стоит отметить, что объем инвестиций в основной капитал является непостоянным. Этот показатель может меняться достаточно часто в зависимости от потребностей предприятия.
Выбор объекта инвестиций
Но начинается формирование инвестиционного портфеля не с оценки рисков, а с выбора объекта, в который можно вложить средства. Объектом инвестирования должен быть надежный, стабильный и доходный проект. Часто на этом этапе привлекают аналитиков.
Начитается анализ с изучения страны, политической ситуации, состояния экономики и основных финансовых показателей. Далее выявляются перспективные направления и галузи.
Это могут быть проекты, имеющие государственную поддержку, отрасли экономики, ориентированные на производство материальных благ, спрос на которые растет и так далее. На заключительном этапе анализируют компании, проверяется деловая репутация, изучается отчетность, учредители, структура доходов, наличие обязательств и так далее.
Надежным считается инвестирование капитала в недвижимость рейтинг показывает, что такой вид инвестиций довольно популярный. Это объясняется высокой надежностью вложений, так как стоимость недвижимости значительно не меняется, она всегда остается ликвидной и, как показывает практика, такой объект инвестиций со временем дорожает.
Видео в этой статье:
Вложение средств в облигации и другие ценные бумаги направлено на получение дохода. При эмиссии указываются условия оборачиваемости ценной бумаги, такие как срок, размер купона и так далее.
А инвестирование капитала в акции не только направлено на получение дохода. Покупка таких финансовых инструментов дает право их владельцу на участие в управлении компанией.
Среди других популярных объектов инвестиций можно выделить:
- денежные вклады;
- интеллектуальная собственность;
- имущественные права;
- научно-технические разработки.
Инвестиционный капитал – это определенный объем ресурсов, которые вкладываются в экономику, в покупку материальных или нематериальных благ с целью получения прибыли. Инвестиционный капитал может состоять из собственных или заемных средств, важно правильно ими распорядиться – выбрать объект инвестиций, оценить риски. После этого можно ожидать получение прибыли в перспективе.
Источники финансирования инвестиционных проектов
Согласно ст. 1 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Данное определение затрудняет использование важных терминов и характеристик инвестиционного проекта. Исходя из этого, сложно, например, ввести такие основополагающие понятия, как «эффективность инвестиционного проекта», «денежные потоки инвестиционного проекта», «окупаемость инвестиционного проекта» и т. д. Поэтому в инвестиционной теории и практике термин «инвестиционный проект» обычно применялся как комплекс действий (работ, услуг, управленческих решений), направленных на достижение поставленной цели. В нормативно-правовом поле определение, близкое этому, появилось совсем недавно в ФЗ «О защите и поощрении капитальных вложений в Российской Федерации» от 01.04.2020 г. № 69-ФЗ, где инвестиционный проект описывается как ограниченный по времени осуществления и затрачиваемым ресурсам комплекс взаимосвязанных мероприятий и процессов, направленный на создание (строительство) и последующую эксплуатацию новых либо модернизацию и (или) реконструкцию и последующую эксплуатацию существующих объектов недвижимого имущества и (или) комплекса объектов движимого и недвижимого имущества, связанных между собой, и (или) на создание и использование результатов интеллектуальной деятельности и (или) средств индивидуализации в целях извлечения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта, в том числе предотвращения или минимизации негативного влияния на окружающую среду.
Разнообразие целей, объектов и форм реального инвестирования в рыночной экономике обусловливает разнообразие классификационных признаков инвестиционных проектов. Некоторые из них представлены на рис. 15.
Инвестиции в основной капитал – счет бухгалтерского учета
Для инвестиций в основной капитал счет бухгалтерского учета — 08. Изучим, каким образом учет инвестиций в основной капитал с использованием бухгалтерских проводок по счету 08 может осуществляться на практике.
Под инвестициями в основной капитал понимаются (раздел II приказа Росстата от 25.11.2016 № 746):
- затраты на создание, реконструкцию (модернизацию) объектов, покупку машин, оборудования, инвентаря, классифицируемых с точки зрения учета в качестве внеоборотных активов;
- вложения в интеллектуальную собственность;
- инвестиции в биологические ресурсы.
Инвестиции в основной капитал могут быть произведены как за счет собственных, так и за счет заемных (или поступивших в порядке помощи) средств, в рамках договоров мены, договоров долевого участия.
В состав инвестиций в основной капитал не включаются затраты на приобретение активов, цена которых — менее 40 000 рублей, за исключением случаев, когда данные активы отражаются в бухгалтерском учете как основные средства.
Не признаются инвестициями в основной капитал организации:
- покупка основных фондов, ранее находившихся на балансе сторонних организаций;
- затраты на приобретение квартир в многоквартирных жилых домах;
- покупка земельных участков, объектов природопользования;
- заключение договоров аренды, покупка лицензий, приобретение гудвилла, маркетинговых связей (относящихся в соответствии с системой национальных счетов к непроизведенным активам).
Синоним понятия «инвестиции в основной капитал» — «капитальные вложения» (ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности» от 25.02.1999 № 39-ФЗ).
Следует отметить, что инвестиции в основной капитал (в отличие от, собственно, основного капитала) находятся за пределами юрисдикции главных источников права, регулирующих учет основных средств, — приказа Минфина от 13.10.2003 № 91н, а также ПБУ 6/01. Какие же нормы права следует рассматривать как руководящие при учете капитальных вложений?
Поскольку мы говорим про основной капитал, есть смысл разбить инвестиции по видам основного капитала. Капитал можно разбить на 2 основные категории: реальный капитал и нематериальные активы. Реальные инвестиции (инвестиции в реальный капитал) – это когда предприятие вкладывает деньги в что-то, что можно потрогать: строительство новых цехов, закупка оборудования и так далее. Здесь есть тонкий нюанс: в ИОК могут включаться инвестиции в оборотный капитал, если прибыль ожидается нескоро, через 10-20 лет. Например, если лесное хозяйство закупило саженцы и через 30 лет планирует продавать древесину от выросших деревьев – это можно классифицировать как инвестиции в основной реальный капитал.
Второй вид ИОК – инвестиции в нематериальные активы. Сюда относится разработка или приобретение новых технологий, разработка или приобретение ПО, регистрация лицензий, патентов и товарных знаков. В общем – все, что нельзя потрогать.
По источникам финансирования на 2019 год получается следующая картина:
| Источник | Инвестиции, миллиардов рублей | В % от общей массы |
| Всего | 14725,4 | 100 |
| в том числе по источникам финансирования: | ||
| собственные средства | 8099,1 | 55,0 |
| привлеченные средства | 6626,3 | 45,0 |
| из них: | ||
| кредиты банков | 1435,8 | 9,8 |
| в том числе кредиты иностранных банков | 292,8 | 2,0 |
| заемные средства других организаций | 709,2 | 4,8 |
| инвестиции из-за рубежа | 65,0 | 0,4 |
| бюджетные средства | 2385,0 | 16,2 |
| в том числе: | ||
| средства федерального бюджета | 1124,7 | 7,6 |
| средства бюджетов субъектов Российской Федерации | 1091,7 | 7,4 |
| средства местных бюджетов | 168,6 | 1,2 |
| средства государственных внебюджетных фондов | 30,0 | 0,2 |
| средства организаций и населения на долевое строительство | 629,0 | 4,3 |
| в том числе средства населения | 457,8 | 3,1 |
| прочие | 1372,3 | 9,3 |
Статистика показывает, что более половины инвестиций в основной капитал осуществляются за счет собственных средств. Бюджетные средства составляют 16.2% от общей массы.